10月12日 ，央行发布9月份金融数据 ，前三季度新增信贷 、社融规模可观 ，单9月份信贷 、社融超预期回升 。据央行数据 ，9月份新增人民币贷款2.47万亿元 ，同比多增8108亿元；9月份新增社融3.53万亿元 ，同比多增6245亿元 ；9月底M2余额262.66万亿元，同比增长12.1% ，较上年同期高3.8pct ；前三季度人民币贷款与社融增量分别累计同比多增1.36万亿元和3.01万亿元 。中央部署多方面举措 ，加快扩大有效需求 ，在降息 、减税和房地产市场供需两端政策进一步加码下 ，金融数据继续改善 ，居民消费信心与市场信心逐步修复 ，房地产销售边际改善 ，基建施工持续升温 。随着一大批重点项目加快建设 ，将在四季度陆续形成更多实物工作量 ，支撑基建板块需求 。维持行业“推荐”评级 。
10月20日，人民银行 、银保监会等部门推出阶段性调整差别化住房信贷政策等系列措施 ，证监会允许部分存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资 ，持续放宽融资条件 。本周内包括“五大行”及邮储银行 、中国人寿等多家主流金融机构发布有关服务实体经济的公告 ，表示将进一步加大对实体经济支持力度 ，制造业 、基础设施建设 、乡村建设均为重点支持领域，此外建行还设立住房租赁基金 ，探索租购并举的房地产发展新模式 。基建方面 ，基建赶工持续 ，重大项目开工加速 。基建通大数据统计显示9月有超1.5万亿元基建项目密集开工 ，包括多个总投资300亿元以上的大项目 。基建投资进一步发力 ，四季度基建将进入新一轮投资 、施工共振走强的阶段 ，加快形成实物工作量 。地产端 ，利好政策持续出台 ，多地首套房商业贷款利率跌破4% ，房企信心逐步修复 ，1-9月50家代表房企拿地总额环比显著回升 ，环比增长130.2% 。推荐中国交建、中国化学 、中国中铁 、中国建筑 、安徽建工 。
2022年9月2日 ，工信部举行新闻发布会 ，会上表示近期工信部牵头制定有色金属 、建材行业碳达峰方案 ，拟于近期发布实施 。工信部组织遴选了原材料工业“二十大低碳技术” ，积极推动氢冶金 、非高炉炼铁等新工艺新技术推广应用 。原材料工业因工艺特点等因素影响 ，是高耗能 、高排放行业 ，原材料工业碳排放约占规模以上工业排放总量的2/3以上 ，约占全社会排放总量一半以上 ，原材料工业碳减排将大幅降低整个建筑领域碳排放 ，助推建筑全流程实现绿色化 。随着工业原材料领域碳达峰方案的推出和落实 ，水泥 、钢铁等行业节能降碳与碳捕集 、碳利用技术的推广落实有望加速 ，相关行业设计工程龙头公司将直接受益 。推荐中材国际 、中国中冶 。
2022年8月18日新闻 ，科技部等九部门发布关于印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》的通知 ，到2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术的重大突破 ，支撑单位国内生产总值（GDP）二氧化碳排放比2020年下降18%，单位GDP能源消耗比2020年下降13.5% 。建筑领域全周期碳排放量大 、减排空间大 ，绿色节能趋势将加速推进 ，绿色建筑 、装配式建筑 、光伏建筑一体化等方向有望持续受益 ，推荐中国电建 、中国能建 、杭萧钢构 ，重点关注装配式建筑龙头鸿路钢构 、精工钢构 。
风险提示 ：重点关注公司业绩不及预期 ；专项债发行及基建投资增速恢复不及预期；原材料价格持续上涨 ；疫情反复或持续时间超预期 ；宏观环境出现不利变化 。
